腾讯财经浮出水面:蚂蚁最强大的对手来了

时间:2019-03-25 10:42:06 来源:循化撒拉族自治资讯网 作者:匿名



资料来源:商业周刊中文版

被称为Yu'ebao的WeChat版本的“Zero Money Pass”已向用户公开测试版。该产品的内部测试始于2017年9月。根据11月19日的数据,余额宝的7天年度余额为2.5%,而微信变更收益率为3.191%。

对于密切观察腾讯的分析师和投资者来说,比“零钱”更重要的是腾讯金融科技(以下简称“腾讯金融”)是独立的,当财务报告分别披露相关业务数据时。当巴克莱银行在今年4月的一份报告中给予阿里蚂蚁金融服务公司1500亿美元(约合人民币10413.15亿元)的估值时,腾讯的财务价值几何?当游戏和广告业务进入增长瓶颈时,隐藏在财务报告“其他”类别中的金融业务能否发挥支持未来收入持续增长的重要作用?

腾讯很少有金融业务的单一声音,但秘密和巨大的腾讯财经仍在崛起。

“Pearl Harbor Sneak Attack”带来的8亿笔交易

腾讯拥有用户的优势。在这个交通巨头中,这项业务被称为“根源也可以开花”。然而,基于财付通的金融业务长期以来一直缺乏亮点,并且已被阿里的支付宝长期压制。直到2014年春节,由于红包产品的推出,微信支付了马云的“珍珠港潜行攻击”之战。从那时起,补贴战的持股和启动直接推动了微信支付的全速发展。

与一些喜欢说“先做”的公司不同,在一些重要的商业披露中,腾讯和美国科技公司亚马逊完全相同:两家公司都喜欢“做与否”,特别是在金融业务方面。 。

互联网分析师尹胜曾将腾讯与“其他'业务作为最大增长引擎的神奇公司进行比较。”根据他的分析,在2015年第四季度,腾讯的游戏业务占收入的50%以上,但2016年第一季度被称为转折点,因为腾讯开始收取部分微信交易的服务费,主要包括腾讯金融科技与云计算。该服务的“其他”收入在未来两年内增长了100%以上,取代游戏成为最大的增长贡献者。在2018年第三季度,财务报告中的“其他收入”仍然超过了69%的同比增长。不仅在公司的四个业务部门,收入增长同比增长最快,营业收入占25%,在2018年第二季度上升到第二位。

与创始人一样,White Raven透露,在目前的微信社交环境中,每天产生8亿笔交易订单。今年,这个数字有望超过10亿。此数据尚未得到腾讯的确认。然而,其2018年第三季度财报显示,公司移动支付的日均交易量同比增长50%以上,其中日均商业支付交易量增加了200%。这意味着支付业务仍然保持快速增长。

然而,在金融领域,支付形成的支付结算业务是中间业务收入,因为它不涉及金融业务最关键的“风险定价”,因此它不是风险收益。

腾讯以微信支付为核心,动摇了金融科技业务的增长。从付款开始,腾讯的金融技术服务已扩展到财富管理,小额贷款和保险。根据最新的财务报告,李彩彤已将养老基金添加到其基金产品系列中。截至本季度末,其资产持有量超过5000亿元人民币。

腾讯非常了解金融业务可以带来的能量。 “从我们可以创造的业务量,对用户的影响,新业务模式的创建以及为腾讯和社会创造财富的潜力的角度来看,它不会低于游戏和其他领域。” 2016年腾讯副总裁赖志明在接受采访时收到了这个《金融时报》。他还表示,融资将成为腾讯未来跨越式发展的核心推动力。

当时的一些言论是伪造的。当时,赖志明表示,腾讯财务不希望“大而全”,并取得了许可证。事实上,腾讯基本上已经收集了金融领域的所有重要许可证,包括支付,基金销售和保险。

腾讯金融与蚂蚁金融之间的许可证比较

2015年9月,腾讯财务宣布将现有支付,财富管理,信用报告等业务整合为独立业务线,并设立物流部门:腾讯支付基础平台和金融应用线(FiT),隶属于公司。发展业务集团(CDG)直接向公司总裁刘赤平报告。这种结构性变化也首次成为腾讯金融的主要载体。主要产品有李彩,QQ支付,QQ钱包等。 “不仅负责基本的支付平台,还为金融应用领域的长期和深入布局。”刘赤平在当年的内部信中说。从那时起,该部门一直保持低调。直到2018年9月,腾讯菲特在与中国印钞造币公司合作推出的金融教育活动中以“腾讯金融科技”的名义首次亮相。

广泛积累粮食

乐信集团首席执行官肖文杰在接受采访时表示,他对腾讯最关心的问题之一是“当腾讯财经拆分并独立”时,因为独立性是评判腾讯财务决心和决心的关键。这也将是影响行业格局的重要事件。

乐文集团创始人兼首席执行官肖文杰

独立似乎有一丝痕迹。在重组腾讯组织结构之前,有传言称金融业将获得独立。 “腾讯FiT”Logo的中文名称也由“腾讯支付基础设施平台和金融应用线”改为“腾讯金融科技”。此外,与JD Finance和百度财务不同,其官方网站不是二级域名,而是一级域名。它似乎也显示了腾讯金融未来的独立意图。

但为了独立,腾讯似乎并不着急。金融服务的定位也发生了变化。在2016年5月的贵阳数字博览会上,马化腾首次提到了腾讯的“两个半企业”,金融被定义为“一半的业务”:“我们自己做的业务只转变为核心。社交平台和数字内容以及金融服务是两个半平台。“在2017年的两届会议期间,马化腾表示腾讯的互联网金融业务不会在所谓的”金融集团“中完成。我们不需要拆分。“

截至2017年底,在财富论坛上,马化腾对“两个半企业”进行了新的诠释:“第一是做沟通和社会化,第二是做数字内容,剩下的一半是商业是指互联网。 “。金融业似乎融入了”互联网“。

金融业的外部环境变得微妙,政府对该行业的监管政策逐渐超重。中央政府一再强调需要许可经营,并在防范和化解金融风险方面做得很好。监管措施不仅仅针对业务领域的细分,例如现金贷款的持续收紧,第三方支付“断绝”,宏观层面也将为非传统金融机构引入一系列管理方法,例如《关于加强非金融企业投资金融机构监管的指导意见》和《金融控股公司监管办法》。2018年11月18日,中央银行前总裁周小川表示,“一些技术提供商将新产品和技术视为投机和赚钱的主要工具。”他还担心IT行业和互联网行业(进入金融业)将出现“赢家一直采取的现象,市场应该实现竞争发展。

早些时候,互联网公司呼吁“颠覆银行并颠覆传统金融机构”的呼声已经消失。包括蚂蚁金融,百度和京东在内的多家科技公司的金融服务负责人公开表示,他们“不做融资”。在2017年初,Ant Financial Services将自己定位为一家技术公司,将自己定位为TechFin,后来只做技术(Tech)以帮助组织进行财务(Fin)。

环境变化的原因之一是,过去许多没有金融许可证的非金融机构和互联网金融机构利用边缘球从事银行业务;互联网金融的普及也使得大量互联网公司不受监管,享受监管红利。全球银行监管有核心资本充足率指标。保守主义也是银行业务的核心原则之一,但这与与“爆炸性增长”的互联网公司开展业务的逻辑形成对比。

当监管收紧时,生存的欲望使得科技公司必须强调技术并削弱金融色彩。在这种背景下,对自己的金融业务和互联网金融投资持谨慎态度的腾讯可能是一件好事。

即使它是故意低调,新的金融巨头也出现了。腾讯副总裁赖志明在10月底表示,集团的金融科技业务发展迅速,预计未来收入份额将增加至40%以上。根据Zero Financial的计算,目前腾讯的市值超过2.7万亿港元(约合人民币2454.36亿元)。如果未来比例达到40%,腾讯财务的市值将超过1,100亿港元(约合974.658亿元人民币)。蚂蚁金融服务目前的估值为150亿美元(约合人民币10415.4亿元)。

沉默还是沉没?

“你不知道的事情比你所知道的更重要。”Nicholas Taleb在《黑天鹅》中说道。金融业与其他行业的最大区别在于风险滞后。对于金融领域的技术公司而言,“风险”需要时间来验证,而且很难识别和预测。“在过去100年的金融史上,可以创新的金融变化极为有限。大量金融产品,称为创新,要么消失,要么直接引发地震,并被要求停止。“《风吹江南之互联网金融》作者陈宇说:”互联网没有找到比传统金融更具风险控制的方法,互联网金融在其崛起过程中成为一个问题。“

《风吹江南之互联网金融》作者陈宇

金融的出现源于人类社会资源的稀缺。有效的资源分配是金融的基本功能。当互联网的出现以多种方式重塑和改变人类生活时,它将如何影响金融业务是值得关注的事情。腾讯能否为互联网金融业贡献更多价值?

腾讯在其最新财报中表示,“以先进的风险预测模型和特定客户群为目标,微中银行拳头产品小额信贷管理贷款额保持快速增长,不良贷款率仍低于行业层面。“它没有详细说明该模型的优势,其不良贷款率的表现仍需进一步观察。毕竟,当经济形势急剧下降时,许多数据价值参考值将大幅下降;此外,在金融领域,该模式并非灵丹妙药。 “一旦规模足够大,成为市场上的重要参与者,所有模型都将被发现无效。陈宇在他的书中说过这一点。

另一方面,尽管微信在国内市场占据强势地位,但腾讯金融已经能够打破支付宝的地位,但在海外金融布局方面,腾讯落后于阿里。据公开资料显示,在海外金融业务投资方面,腾讯于2018年3月开始投资三家海外公司,分别位于德国,菲律宾和巴西,涉及金融子银行,如数字银行,支付和信用卡。 。 2014年,蚂蚁金融已投资10个国家和地区,包括美国,印度,泰国,菲律宾,韩国,新加坡,香港,巴基斯坦,孟加拉国和巴西,涉及支付,保险和小额信贷。子行业,如数字金融和银行卡。

在业务发展方面,同时为微信和支付宝服务的钱方创始人李英豪在接受海外采访时表示,支付的竞争形势似乎转移:“我觉得微信更像是关注战略,海外。国内支付宝更像是采取策略。在市场策略方面,微信的游戏风格就像抓蛇,抓七英寸。一直在考虑制高点。从国内到国外,他们从不烧钱。这不是他们的工作。方式。但支付宝更像是一支正规军来打一场大规模的战争。“此外,一些匿名支付公司高管表示,国内支付领域的份额已基本固定,而微信支付仍具有一定的优势。重点是海外,将是一场持久战。支付宝可能会在海外占据更多市场。

对于这两个技术巨头而言,金融领域的竞争远未结束。阿里和腾讯一直在海外扼杀海外,他们必须在全球70亿人口的市场上开展金融业务。前方的道路远非平稳。在看似松散的模式下,新的动能正在被拯救和酿造。

(编辑:娄在霞HN151)

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